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FW融语财经·美股市场观点

长期来看,经济受疫情冲击下我们应该买什么美股?

作者:Doo Prime德璞资本

发布时间:2020-04-27 15:01:31

目前美股可能还是处在风险和机遇并存阶段。下一步走势取决于欧洲、美国等全球疫情的变化。由于体制方面的原因,国外在疫情初期的应对速度比较慢,措施也不是很有力,预计未来感染人数可能还会进一步增多,目前金融市场对此已经有所反应。Doo Prime总结了下疫情期间受投资者追捧的投资板块。

 长期来看,经济受疫情冲击下我们应该买什么美股?

目前短期受益板块有:a.传媒(视频、游戏);b.互联网医疗、线上办公;c. IT基础设施(IDC、服务器、存储),这里面纯事件性驱动的有视频、远程办公等,预计疫情拐点出现后,会由领涨到落后。

而受短期医疗信息化、线上办公等爆发式增长推动,叠加5G时代传输速率加快、数据流量爆发,IT基础设施具备中期成长逻辑,假设阶段性回调,但仍看好重新向上动力。

最后是受事件影响有限,中期向上逻辑稳固的板块,也是后续着重配置方向:1)电子(消费电子、半导体、面板):半导体自身产业周期进入上行期,春节停工影响有限,5G产业周期进入高速增长期,电子板块爆发盈利增长弹性;2)新能源车产业链:自上而下推动明确、产业空间巨大、潜在催化剂密集,尤其是电池环节;3)软件:5G商用在通信底层的技术层面为各类设备互联的应用场景提供支撑。相应带来各类新兴应用的发展土壤。万物互联时代开启,各类IOT设备交互增强、软件需求大幅提升。

于此同时,建议投资者要维持谨慎加仓的原则。基于疫情影响,居民转向网上消费,看好科技龙头公司,尤其是参与网上零售及提供云端服务的公司,这些公司估值处于3年内的最低水平,且公司基本面好,适合买入并长期持有。继续看空能源、实体零售和运输板块,主要原因是基本面大幅走弱,叠加行业的竞争激烈和固定成本占比高,并失去融资市场提供低成本的融资,我们预计,现金流问题会导致规模比较小的公司主动倒闭和债券违约,须规避投资这些板块。

另外在投资美股时,德璞资本认为首先要规避一些负债比较高的行业和公司。最近10年,由于债息较低,很多上市公司靠发行企业债来获取运营资金或者大量回购公司股票。在股市大幅下挫高收益债利息上升的情况下,此类公司有可能会出现较大的现金流危机。页岩油行业是一个代表。另外,还应该规避受疫情影响较为严重且所需恢复时间较长的公司和行业,比如航空、旅游、餐饮娱乐和实体零售等。可以考虑布局生物医药、电商、在线办公、以及半导体、云计算和软件等。

Doo Prime 德璞资本是Doo Holding Group旗下一家开拓创新的国际综合性互联网券商,受全球顶级的英国FCA监管(注册号:833414)。提供股票、期货、货币、贵金属、差价合约、数字货币交易等200+以上的交易产品,并将面向零售客户和专业交易者提供金融市场最佳流动性解决方案。

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