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KST是什么指标?马丁·普林格确然指标用法详解

作者:FinanceWord

发布时间:2020-01-22 09:16:03

FW融语每月外汇黄金走势预测中,技术分析大师马丁·普林格都会使用一个叫作KST的指标。一直以来,很多读者都想知道KST是什么、KST是如何计算的以及如何正确使用KST。今天我们就为大家详细介绍KST指标,帮助外汇黄金投资者更好的理解普林格的每月市场评论。

KST是什么指标?马丁·普林格确然指标用法详解

KST指标简介

 

马丁·普林格(Martin Pring)开发的这个KST指标全称为Know Sure Thing有些中文也翻译为“确然指标”。KST是一种动量振荡器,它是基于4个不同时间框架下的平滑变化率(Rate of Change)计算出来的。普林格先生曾在1992年的《股票与商品期货》杂志中,第一次描述该指标为“加总的变化率(Summed Rate of Change”。简单来说,KST指标衡量了4种不同时间周期的价格动量,然后再将它们组合成一个单一的动量震荡指标。

其他未被约束的震荡指标一样,技术分析师可以利用KST来寻找背离也可以利用KST穿越水平中线或穿越信号线来产生交易信号熟悉普林格分析思路的读者都应该非常了解非常喜欢在KST指标上画趋势线尽管趋势线信号并不常出现但普林格先生指出KST突破趋势线将强化之前KST对信号线的穿越从而让交易者充分警惕趋势可能出现的变化

KST是什么指标?马丁·普林格确然指标用法详解

图1美国SP500指数日线和KST指标

 如何计算KST指标

 

尽管KST指标的计算公式非常复杂但其实它只是4个不同变化率平滑后的加权平均。例如,首先计算10周期的变化率ROC然后再用10周期的简单移动平均线SMA对之前的变化率ROC进行平滑处理。下面的公式展示了默认参数的KST是如何计算的:

RCMA1=10周期ROC10周期SMA

RCMA2=15周期ROC10周期SMA

RCMA3=20周期ROC10周期SMA

RCMA4=30周期ROC15周期SMA

KST=RCMA1 *1+RCMA2*2+RCMA3*3+RCMA4*4);

信号线=KST9周期SMA

请对照图1(上图)来查看KST指标的默认参数设置。

 

 

如何使用KST指标

 

首先,KST指标会围绕中线0轴上下波动。从最基本的角度来看,当KST指标为正时,价格动量有利于多头,而当KST指标为负时,价格动量有利于空头。同时,KST读数为正也意味着进行加权和平滑的变化率ROC大部分为正,市场整体正在上涨。相反,KST读数为负意味着市场整体正在下跌。

其次,技术分析师还可以通过KST指标线和信号线的交叉来观测价格的整体走向。如果KST位于其信号线上方,KST本身通常就会上升。反之,如果KST位于其信号线下方,KST本身常常就会下降。读数为负但却正在上升的KST表明下行趋势正在减弱,而读数为正但却正在下降的KST则会对之前的上升趋势发出警告。

再次尽管KST可能产生很多不同的信号但只有KST穿越中线0轴和KST穿越信号线是比较可靠的。与RSI等其他很多震荡指标不同,KST的读数是没有上下边界的,因此超买/超卖的技巧并不适用。

 

背离

KST指标也可以用来寻找背离,但交易者必须有选择性地使用。我们都知道,在大多数情况下,基于变化率ROC的背离都不会导致价格的反转。同样的,MACDRSI这些传统指标的背离也通常并不可靠。因此,如果要来寻找背离,最好还是去寻找那些看起来特别显著的。


KST是什么指标?马丁·普林格确然指标用法详解

图2:香港恒生50指数日线和KST指标明显的“顶背离”

强劲趋势

 

和其他振荡指标一样KST也会出现严重的“趋势标记”问题。因此,技术分析师应该谨慎对待强劲上涨趋势中的看跌信号和强劲下跌趋势中的看涨信号。例如,在强劲的上升趋势中,KST指标会一直维持在0轴上方运行,根本不会返回0轴以下。此时KST下穿信号线并开始下降,仅仅表明之前的上升势头有所放缓,但目前仍处于上升趋势中。

 
KST是什么指标?马丁·普林格确然指标用法详解

图3钯金日线和强劲上涨趋势中产生的错误看跌信号

 

时间框架

 

普林格先生常常同时使用短期中期和长期KST指标,这分别对应了日图、周图和月图的市场走势。这里需要重点强调的是,我们前面提到的KST默认设置,其实只是短期KST在日图中的设置,而对于中期周图中的KST和长期月图中的KST,指标的参数设置发生了变化,而并非仅仅是将之前的默认设置直接切换到周图和月图。下图为短期、中期和长期KST指标中变化率ROC和移动平均线SMA的参数设置。

 

KST是什么指标?马丁·普林格确然指标用法详解 

4:不同周期KST指标的设置细则

 KST的进一步调整

 

马丁·普林格第一个承认,KST指标并不完美。不过KST还是非常有用的。普林格先生鼓励技术分析师尝试各种不同的参数设置,因为同一种设置并不能符合所有情况。例如,像公用事业和消费必需品行业的股票,往往波动性很小,KST的参数应当设置的更为敏感。而对于一些波动性大的科技股,降低敏感度可能是必须的。

同时,马丁·普林格也认可对变化率的权重做出调整的做法。不过,这种调整很难得到最终的一致性意见,还有待进一步深入研究。


结论

Know Sure ThingKST确然指标是一种动量振荡器它平滑了不同时间框架下的变化率然后再进行加权求和。我们可以这样理解,KST在尝试捕获4种不同的价格周期,然后再将它们合理地统一起来。这其实才是KST与传统震荡指标(例如MACDRSI)最大的不同。当然,这种思路虽然可取,但落实到具体参数和算法上,还是只能主观设定。马丁·普林格是根据多年来的交易/分析经验来设置KST参数的,当然这也可能成为了一种弊端。由于KST读数没有限制,因此它并不适合判定超买和超卖。马丁·普林格认为,KST与信号线的交叉以及KST突破趋势线所产生的信号最为有效。和其他所有指标一样,KST并不全能,也并不完美,KST应该与其他技术分析工具一起结合使用。

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